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Assekurata: SDK mit „exzellenter“ Sicherheitslage

Die unabhängige Rating-Agentur Assekurata bescheinigt der SDK-Kranken eine exzellente Sicherheitslage und bewertet sie im Gesamturteil als Unternehmen erneut mit A+ (sehr gut). Seit deutlich mehr als einem Jahrzehnt ist die SDK damit ununterbrochen in der höchsten Rating-Kategorie eingestuft.
 

SDK Kranken: Gesamturteil „Sehr gut“ (A+) 

„Exzellente“ Sicherheit: Überdurchschnittliche Entwicklung der Eigenkapitalquote

Als sehr erfreulich bewertet Dr. Ralf Kantak die Die SDK zeichnet sich nach Einschätzung von Assekurata unverändert durch eine exzellente Sicherheitslage aus. Durch hohe Zuführungen zum Eigenkapital konnten die Eigenmittel nachhaltig gestärkt werden. Die Eigenkapitalquote von 22,8 Prozent habe sich im Vergleich zum Markt mit 16,3 Prozent überdurchschnittlich entwickelt. Dies spiegelt sich auch in dem exzellenten Deckungsgrad nach dem Assekurata-Value-at-Risk-Ansatz wider, der die Risiken aus der Kapitalanlage berücksichtigt. In den Projektionen nach Solvency II weist die SDK ebenfalls hohe Bedeckungsquoten auf.

Versicherungsgeschäftliches Ergebnis prägt den „sehr guten“ Erfolg

Die Teilqualität Erfolg, die maßgeblich von den versicherungsgeschäftlichen Ergebnissen bestimmt wird, bewertet Assekurata erneut mit sehr gut. Während 2015 die Ergebnisse aus der Versicherungstechnik marktweit abnahmen, stiegen diese bei der SDK an und erreichten mit 12,2 Prozent im letzten Jahr ein über dem Markt liegendes Niveau (11,9 Prozent).
Zugleich investiert die SDK derzeit kräftig in die Modernisierung ihrer IT-Technik und der Verwaltung. Ziel ist es, diese an aktuelle Kundenbedürfnisse anzupassen und damit die Zukunftsfähigkeit zu sichern. Positiv wirkt sich die Tatsache aus, dass die SDK nur in geringem Umfang von Beitragsausfällen durch Nichtzahler betroffen ist und auch nur geringe Wechselbewegungen innerhalb des Bestandes auftreten.

Trotz der schwierigen Rahmenbedingungen erzielte die SDK in den vergangenen fünf Jahren weitgehend marktübliche Kapitalanlageergebnisse, stellt Assekurata fest. Um die Kapitalanlage besser auf die Zahlungsverpflichtungen eines Krankenversicherers abzustimmen sowie zur Stärkung der zukünftigen Ertragslage richtet die SDK seit 2015 ihre Kapitalanlage neu aus. Den mit dem Strategiewechsel einhergehenden Risikoabbau in der Kapitalanlage sieht das anerkannte Rating-Unternehmen als äußerst positiv an. Im laufenden Geschäftsjahr 2016 erwartet Assekurata, dass die SDK sogar ihre Durchschnittsverzinsung auf dem Vorjahresniveau von 3,2 Prozent stabilisieren kann. Dies gelte ebenso für die Nettoverzinsung, die 2015 mit 3,8 Prozent unverändert auf einem leicht überdurchschnittlichen Niveau (Markt: 3,7 Prozent) lag. Für 2016 wird im Markt insgesamt mit einer Fortsetzung des rückläufigen Renditetrends gerechnet, so dass sich die relative Position der SDK leicht verbessern könnte.

Note „sehr gut“ für Beitragsstabilität und Kundenorientierung

Die SDK verfügt nach Angaben von Assekurata zudem unverändert über eine sehr gute Beitragsstabilität und beteiligt ihre Kunden im Durchschnitt der Jahre 2011-2015 in marktüblicher Weise am Unternehmensgewinn. Da die Schadensituation im Bestand unverändert günstiger ist als im Branchenschnitt, ergibt sich für 2017
erneut nur ein äußerst geringer Beitragsanpassungsbedarf. Dieser dürfte insgesamt im Durchschnitt aller Krankheitskostenvollversicherten deutlich unterhalb von 2,0 Prozent liegen. Als besonderes Qualitätsmerkmal zur Beitragsstabilität erachtet Assekurata die Tatsache, dass bei der SDK keine Paralleltarife existieren, die einen Wechseldruck und damit unerwünschte Bestandsbewegungen und Risikoveränderungen auslösen könnten.

In der aktuellen Kundenbefragung, die von Assekurata durchgeführt wurde, erzielte die SDK-Kranken wiederum ein ausgezeichnetes Ergebnis. Bestmögliche Kundenorientierung steht bei der SDK im Fokus der Unternehmensstrategie. Vollversicherte bewerteten die SDK „exzellent“, Zusatzversicherte „sehr gut“. Überdurchschnittlich gut schneidet die SDK-Kranken bei der Kundenzufriedenheit und bei der Kundenbindung ab. Als besonders servicestark gilt die SDK in der Kommunikation mit dem Kunden und im Umgang mit Beschwerden.

Wachstum der SDK „Voll zufriedenstellend“

Ein branchenweit rückläufiges Neugeschäft in der Vollversicherung kompensiert die SDK-Kranken mit einer deutlich marktüberdurchschnittlichen Wachstumsdynamik vor allem in der Zusatzversicherung. Dies wertet Assekurata als Hinweis auf die Qualität der angebotenen Tarife. Erheblichen Anteil an der Dynamik hat auch die starke Wettbewerbsposition der SDK-Kranken in der betrieblichen Krankenversicherung. Nicht zuletzt wirken auch qualitative Kerngrößen wie die niedrige Stornoquote und in der Folge eine hohe Bestandsfestigkeit positiv auf das Gesamturteil.

Assekurata bestätigt außerdem die voll zufriedenstellende Bewertung der Teilqualität Wachstum/Attraktivität im Markt. Die neue Vertriebsstruktur sei geeignet, um die Wachstumssituation und die Wettbewerbsfähigkeit der SDK mittelfristig zu stärken. Insgesamt sei das Wachstum der  SDK von einer überdurchschnittlichen Wachstumsnachhaltigkeit geprägt. Dies zeige sich beispielsweise in einem sehr niedrigen Storno, mit dem sich das Unternehmen positiv von den Wettbewerbern absetzen kann.

Langjährige Erfahrung im Bereich der bKV 

Eine hohe Wachstumsbedeutung nimmt laut Assekurata die betriebliche Krankenversicherung (bKV) ein. In diesem Geschäftssegment gilt die SDK aufgrund ihrer hohen Reputation und der langjährigen Markterfahrung als eine der führenden Gesellschaften im bKV-Markt.

Hier geht es zum Assekurata-Ratingbericht für die SDK-Kranken